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M&A : Calculer et négocier la prime de contrôle
Le prix d'une acquisition se joue sur la prime. Trop basse = les actionnaires refusent. Trop haute = vous surpayez.
Corporate FinanceIntermédiaireCalcul
Votre client InfraCo (infrastructure, coté) cible GridTech (réseaux électriques, coté).
GridTech avant annonce :
- Cours de bourse : 32€
- Nombre d'actions : 40M
- Capitalisation boursière : 1 280M€
- EBITDA : 160M€
- Dette nette : 200M€
Les transactions comparables récentes dans le secteur ont été conclues avec des premiums de 25-40%.
Données
| Cours GridTech | 32 € |
| Actions GridTech | 40 M |
| EBITDA | 160 M€ |
| Dette nette | 200 M€ |
| Premium bas (comps) | 25 % |
| Premium haut (comps) | 40 % |
Question 1/5
Étape 1. Quelle est l'Enterprise Value implicite de GridTech au cours actuel (avant premium) ?
Votre réponseEntrez un nombre en M€
M€
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