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M&A : Valoriser une cible par les multiples
Votre MD vous demande une valorisation rapide d'une cible industrielle. Mais attention au choix du bon comparable.
Corporate FinanceDébutantCalcul
9h du matin. Votre MD entre avec un teaser :
"On a une cible industrielle avec un EBITDA de 25M€. Donne-moi une fourchette de valorisation pour midi. Utilise les multiples de transaction récents."
Voici les transactions comparables récentes :
- Deal 1 : TechServ (services IT) — EV/EBITDA = 14x
- Deal 2 : ManuPro (industrie manufacturière) — EV/EBITDA = 8x
- Deal 3 : AutoParts (sous-traitant auto) — EV/EBITDA = 7x
- Deal 4 : CloudCorp (SaaS) — EV/EBITDA = 22x
- Deal 5 : IndusTech (industrie spécialisée) — EV/EBITDA = 9x
Votre cible est un sous-traitant industriel.
Données
| EBITDA cible | 25 M€ |
| TechServ (IT) | 14 x |
| ManuPro (industrie) | 8 x |
| AutoParts (auto) | 7 x |
| CloudCorp (SaaS) | 22 x |
| IndusTech (indus. spé.) | 9 x |
Question 1/4
Étape 1 — Sélection des comps. Quels deals sont comparables à votre cible ? Calculez la moyenne EV/EBITDA des deals pertinents seulement (excluez TechServ et CloudCorp).
Votre réponseEntrez un nombre en x
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